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轻工制造行业中报总结:家居受益行业及结构调整持续稳增,包装龙头向综合服务商转变,造纸新主业逐步显现

发布时间:2015-09-01    研究机构:中信建投证券

一、 本周核心观点:

轻工板块中报陆续披露完毕,目前来看:家居受益行业及结构调整持续稳增,包装龙头向综合服务商转变,造纸新主业逐步显现,下半年业绩无虞,且驱动因素继续深化。

二、推荐标的(业绩线+转型线):

(一)包装板块:1、奥瑞金:增持永新股份、管理团队参与定增(定增价23元)、试水体育产业、借助投资公司孵化下游潜在客户。2、劲嘉股份:涉足智能制造、智能健康领域,积极拓展新型包装材料等。3、美盈森:打造包装印刷、智能包装、终端消费、文化创意之互联网包装印刷生态系统,成长可期。

(二)造纸板块:1、晨鸣纸业:金融板块发力,有国改催化,目前低PB。2、太阳纸业:主业稳健,溶解浆、纤维素等新材料产能释放,涉足木糖醇制造所属大健康领域,同时涉足国企改革,着眼外延发展。3、岳阳林纸:三年期定增,收购凯胜园林,骨干员工参与定增。

(三)家居板块:1、索菲亚:定制衣柜龙头,参股舒适易佰,员工及经销商计划出炉。2、喜临门:主业增长及控制费用带来业绩高弹性,绿城传媒顺利过户;3、曲美股份:原创设计实力雄厚,多品牌及OAO模式,外延发展并进。

(四)文具板块:晨光文具:品牌影响力及管理实力优秀,业绩稳健成长无虞。

三、公司重要公告:1、晨鸣纸业: 2015年H1净利润同比增13.99%。2、美盈森:2015年H1净利润同比增30.27%。3、太阳纸业:2015年H1净利润同比增17.83%。4、喜临门:公布员工持股计划,于27日复牌。5、美盈森:2015年H1净利润同比增30.27%。

四、行业及上游重要原料数据:1、造纸板块:包装用纸价格上涨乏力;2、棉花:国内棉价低于国际542元/吨;3、金属包装:周内马口铁价格暂未变。

五、要闻采摘:融资租赁:26日国务院常务会议确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施,更好地服务实体经济;部署进一步清理和规范进出口环节收费,为企业发展减负。

六、近期提醒:

股东大会:8月31日,飞亚达(000026)A、美克家居;9月1日,爱迪尔;9月2日,盛通股份。

限售股解禁提醒:10月12日,奥瑞金。

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